新浪科技訊 香港時間5月1日消息， Apple 公司週二發債170億美元，創下歷史上規模最大的非銀行債券發售交易，標誌著這家公司正在轉變現金返還戰略以撫慰股東。
一週前 Apple 公司發佈的財報顯示，該公司季度利潤十年來首次下滑。而在週二， Apple 公司大舉進軍債市，為一項雄心勃勃的現金返還計劃籌集資金；根據這項計劃， Apple 公司將向股東返還總額1000億美元的現金。在此以前， Apple 公司是所有大型科技公司中唯一沒有任何負債的企業。
截至紐約時間中午(香港時間1日淩晨)，這項共分六部分的債券發售交易總共吸引了500多億美元的資金，這一金額即使是在債券市場當前的火熱氣候下也仍顯龐大。投資管理公司First Investors Management資產組合經理拉吉夫‧夏爾馬(Rajeev Sharma)指出：“ Apple 公司的意圖明顯是取悅股東，但其品牌知名度太高，(因此)所有人都想要買入這隻股票。”
據湯森路透統計的數據顯示， Apple 公司170億美元的發債交易規模輕鬆超過上一樁規模最大的交易，即去年11月製藥公司雅培分拆AbbVie的交易，這項交易的規模為147億美元。
此前曾有一名消息人士透露，潛在投資者已在週一收到通知稱，這將是 Apple 公司今年唯一的發債交易，這意味著投資者有關 Apple 公司可能發售歐元或英鎊債券的希望宣告破滅，同時也提高了此次交易的需求。 Apple 公司這次發債交易由德意志銀行和高盛集團負責管理。
對 Apple 公司來說，過去一週是里程碑式的一個星期，該公司在這七天內改變了現金返還戰略來滿足投資者需求、成為了全球最大的派息公司、還以4130億美元的市值重奪全球最大公司的寶座。
在此以前， Apple 公司CEO蒂姆‧庫克(Tim Cook)不願與股東分享該公司所持有的1450億美元龐大現金餘額，這令投資者感到不滿。與此同時， Apple 公司盈利增長的前景也令人失望，從而導致其股價自去年9月底創下705.07美元的歷史高點以來一路下滑。
當日， Apple 公司股價在納斯達克常規交易中上漲12.63美元，報收於442.75美元，漲幅為2.94%，盤中曾觸及445.25美元的高點。過去52周， Apple 公司最高價為705.07美元，最低價為385.10美元。與52周最低價相比， Apple 公司的股價已經回彈了15%；但與歷史最高價相比， Apple 公司股價則已重挫逾37%。在去年9月21日觸及705.07美元到今年3月19日之間，這隻股票的跌幅更是達到了45%，意味著每股市值蒸發了約320美元。
過去10個交易日中， Apple 公司的股價回彈了12%以上，原因是以盈利為導向的一批新投資者在近3%的股息收益率的吸引下開始買入這隻股票。
在過去一年時間里，有關 Apple 公司未來盈利增長的預期嚴重受挫。在經歷了10年的兩位數高速增長以後， Apple 公司目前在華爾街分析師的眼中已經淪為了一家低增長的公司。據湯森路透StarMine調查顯示，目前分析師平均預期 Apple 公司的10年復合年增長率僅為不到7%。
雖然 Apple 公司擁有1450億美元的現金，但其中僅有450億美元可在美國市場上使用，這意味著該公司需在未來三年中籌集約600億美元資金才能滿足其股東資本返還計劃的需求。
分析師指出， Apple 公司選擇在當前這個時機進入債市融資是明智之舉，原因是現在的利率接近於歷史低點，這意味著籌資成本較低。但在這項發債交易中， Apple 公司未能從信用評級服務機構那裡贏得最高的“AAA”評級。標普將 Apple 公司的債務評級定為“AA+”，而穆迪投資者服務機構則將其評級定為“Aa1”。
不過，由於投資者對 Apple 公司的發債交易很感興趣的緣故，令該公司仍舊得以將每一部分債券(從3年期債券到30年債券)的收益率都縮窄了5個基點。在這次發債交易中， Apple 公司提供了10億美元的三年期浮動利率債券、15億美元的三年期固息債券、20億美元的五年期浮動利率債券、40億美元的五年期固息債券、55億美元的10年期固息債券以及30億美元的30年期固息債券。(唐風)
. Apple 公司發債170億美元：認購需求超500億美元
http://digital1010.blogspot.com/2013/04/apple-170500.html
